Японские свечи — вид графического отображения изменений биржевых котировок всех видов: акций, фьючерсов, валют. Каждый графический элемент «свечей» отображает диапазон хода цены за определенный период времени, поэтому его считают наиболее оптимальным совмещением линейного и временного графика. Свечной метод незаменим при техническом анализе рынка.

Гениальный японский торговец рисовыми фьючерсами Мунэхиса Хомма еще в XVII веке придумал элементы свечного графика для наглядного отображения ценовых экстремумов и цен открытия/закрытия за торговый период. Лаконичность графического представления и простота прочтения информации независимо от вида торгового инструмента обеспечили «японским свечам» огромную популярность среди участников рынка. Поскольку каждый элемент отображает пять показателей цены (четыре значения и направление), на основании рисунка «свечей» мастера Хомма можно прогнозировать спрос и динамику цены с высокой степенью надежности.

японские свечи

Каждая «свеча» состоит из тела (чёрного/белого или пустого/закрашенного) и верхней/нижней тени (хвост или фитиль). Максимум цены за торговый период  — верхняя граница тени, минимум – нижняя граница. Цену открытия/закрытия периода отображают именно границы тела, то есть когда цена за период выросла – образуется белое (или незакрашенное) тело свечи и тогда нижняя граница  — цена открытия, а верхняя показывает цену закрытия. Если цена упала (снизились), то образуется черное тело свечи (закрашенное, тёмное), при этом верхняя граница тела  — цена открытия, нижняя — цена закрытия.

Виды и рыночное толкование «японских свечей»

Анализируя возможные графические элементы можно оценить вероятное рыночное поведение торгового инструмента. Итак:

Цвет тела свечи: белый – рынок идет вверх (чем длиннее тело свечи, тем активнее); чёрный (темный) — рынок идет вниз (чем длиннее тело, тем активнее формируется разница в цене)  японские свечи
Тень (если длина тени не меньше тела: чем длиннее  — тем сигнал надёжнее): длинная нижняя — сигнал бычьего рынка; длинная верхняя — сигнал рынка с преобладанием медведей.  японские свечи
Молот — сильнейший разворотный сигнал. Малое тело (белое или черное) в верхней части диапазона цены, и несоразмерно длинная нижняя тень; варианты: усеченная вершина, у которой нет верхней тени (на спаде рынка – бычий сигнал, на подъеме – медвежий) или «повешенный» — сильный разворотный сигнал на вершине. В принципе, это один и тот же тип свечи. Указывает на уязвимость рынка и требует «медвежьего» (или «бычьего») подтверждения в следующем периоде. Аналогично  — перевёрнутый молот (или падающая звезда) — длинная верхняя и короткая нижняя тень (или без неё) и малым телом около минимума.  японские свечи
Волчок (белый или черный) — фигура нейтральная, активно работает в паттернах.  японские свечи
Доджи (дожи, додзи) — наиболее важная фигура, цена открытия и цена закрытия равны (или почти равны), во всех вариантах активно работает в паттернах.  image006image007
Белый или черный марубодзу (марибозу) — быки (медведи) доминируют с сохранением общей тенденции (без теней)  японские свечи

Свечной анализ и торговый объём

Свечи не только отражают цену, но и формируют диапазон волатильности, ведь поток маркет —ордеров (купить/продать по рынку) постоянно идет в обе стороны. Факторы, которые обусловили неустойчивость цены в данный момент времени, обычно выясняются после того, как рыночное движение закончится. А значит, нужно отслеживать моменты, когда начинается резкий «выброс цен». В этой точке активно возрастает, а затем резко падает объём торгов.

Фигуры, зависающие над графиком цены, означают, что колебания спрос/предложение не дают установить реальную цену. Возможны четыре варианта поведения рынка, при любой цене и торговом объеме:

  1. Покупателей больше, чем продавцов — спрос больше предложения — рост цены – светлая свеча – «бычий» рынок.
  2. Продавцов больше, чем Покупателей — предложение выше спроса — цена снижается – формируется темная свеча  — «медвежий» рынок.
  3. Объем ордеров на покупку равен объему на продажу — динамичный баланс (спрос=предложение) — цена практически на месте  — рыночный флэт.
  4. Неустойчивое состояние — «разворотный сигнал», после которого рынок «срывается». То есть те, кто может продать, не продают, ожидая дальнейшего роста, а те, кто может купить, пока выжидают, так как уверены в падении. На графике это состояние выглядит в виде одного или нескольких доджей. И даже незначительное внешнее событие толкает рынок в любом направлении. В такой точке объём торгов падает до минимума, а при толчке рынка резко растет.

Комбинации (паттерны) «японских свечей»

Длительные наблюдения позволили участникам рынка выявить на графике стабильные и наиболее информативные формации из двух и более свечей. Основные комбинации приведены ниже.

Паттерны разворота «медвежьего» тренда

японские свечи

Паттерны разворота «бычьего» тренда

японские свечи

Паттерны усиления или продолжения тренда

японские свечи

Для моделей разворота:

  • Чем круче и дольше длится текущий тренд, тем сильнее свечной сигнал;
  • Обращать на модель стоит только в том случае, если она возникает у сильного ценового уровня;
  • Разворотные модели сигнализируют об изменении тенденции рынка в общем, а не только его направления (например, переход во флэт или выход из него).

Для моделей в 1–2 свечи: если по тренду (или по коррекции) появляется несколько одинаковых моделей, то это в целом уменьшает значимость ее сигнала

Основная ошибка при изучении японских свечей — это считать факт формирования конкретной модели на торговом графике сигналом для открытия сделок. Сама по себе никакая свечная комбинация не является торговым сигналом и не позволяет определить точку входа! Модель только характеризует общее рыночное настроение и его возможные изменения.

Для анализа необходимо использовать комбинации японских свечей на таймфрейме не ниже Daily, потому что с уменьшением периода надежность сигналов резко снижается. Для периодов меньше H1 свечные комбинации можно применять для краткосрочного анализа, но нельзя использовать для открытия сделок. Многим моделям уже на периоде H1 не стоит особенно доверять.

Надежность прогнозов на недельном и месячном периоде, конечно, увеличивается, но также растет вероятность появления сильных движений против тенденции (например, длинных свечных фитилей). Поэтому применять данный метод нужно в комплексе с обычными техническими индикаторами. В целом же, свечной анализ, базирующийся на крепкой математической основе, применяемый совместно с иными аналитическими методами позволит значительно повысить эффективность торговых решений.